微信小程序单选题（总分10.00）
1.（C ）不是期货合约中应该包括的内容.（1.00分）
B. 交易价格
C. 交易规格
D. 交易数量
2.货币期货的标的物是（A ）（1.00分）
A. 外汇汇率
B. 股票
C. 股票指数
D. 利率
3.无风险证券的值等于（A ）。（1.00分）
A. 0
B. 0.1
C. -1
D. 1
4.我国曾于1993年开展金融衍生交易（C ） （1.00分）
A. 外汇期货
B. 股指期货
C. 国债期货
D. 利率期货
5.看跌期权的协定价于期权费呈（A ）变化。（1.00分）
A. 同向
B. 循环
C. 反向
D. 无规律性
6.期权价格是以（C ）为调整依据。（1.00分）
A. 买卖两方共同利益
B. 卖方利益
C. 买方利益
D. 无具体规定，买方、卖方均可
7.期权的（C ）无需缴纳保证金在交易所。（1.00分）
A. 卖方
B. 买卖双方
C. 买方
D. 买方或者卖方
8.对看跌期权的买方而言，当（C ）时买方会放弃执行权利。（1.00分）
A. 标的资产市场价格低于协定价
B. 标的资产市场价格小于或者等于协定价
C. 标的资产市场价格高于协定价
D. 与协定价无关
9.在期权合约的内容中，最重要的是（B ）。（1.00分）
A. 期权费
B. 合约数量
C. 合约期限
D. 协定价格
10.涨跌停板制度通常规定（A ）为当日行情波动的中点。（1.00分）
A. 前一交易日的收盘价
B. 前一交易日的最低价
C. 前一交易日的结算价
D. 前一交易日的结算价
多选题（总分10.00）
1.投资者对上市公司财务状况进行的分析，可以从上市公司的（ABCDE ）等方面进行综合分析。（1.00分）
A. 获利能力
B. 经营能力
C. 资本结构
D. 偿债能力
E. 现金流量
2.指数基金的优点表现在（AB ）（1.00分）
A. 风险较低
B. 管理费用相对较低
C. 监控工作比较简单
D. 延迟纳税
3.金融期货包括（ABD ）。（1.00分）
A. 利率期货
B. 货币期货
C. 外汇期货
D. 股指期货
4.金融衍生工具的基本功能表现为（ABD ）。（1.00分）
A. 价格发现
B. 规避风险
C. 资产管理功能
D. 盈利功能
5.存托凭证的优点表现为（BCD ）（1.00分）
A. 盈利能力强
B. 市场容量大、筹资能力强
C. 避开直接发行股票、债券的法律要求
D. 上市手续简单
E. 合理避税
6.发行可转换债券对发行公司有（ABCD ）益处。（1.00分）
A. 无即时摊薄的效应
B. 低成本筹集资金
C. 扩大股东基础
D. 合理避税
E. 功能在低风险下获得高收益
7.以交易市场结构分类，衍生金融交易可以分为（BE ）（1.00分）
A. 期货交易
B. 场外交易
C. 期权交易
D. 远期交易
E. 场内交易
8.某投资者买内一股票看跌期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元，则下面的描述中正确的是（BCD ） （1.00分）
A. 当该股票的市场价格高于20元时，投资者放弃执行权利
B. 当该股票的市场价格低于18元时，投资者开始盈利
C. 该投资者最大的损失为200元。
D. 当该股票的市场价格为18元时，对投资者来说不盈不亏的
E. 当该股票的市场价格超过18元时，投资者开始盈利
9.证券流通市场分为（ BC ）。（1.00分）
A. 第三交易市场
B. 场外交易市场
C. 场内交易市场
D. 证券交易所
10.下例（ABD ）是A股上市的条件（1.00分）
A. 公司股本总额不少于人民币5000万元
B. 持有股票面值达人民币1000元以上的股东数不少于1000人
C. 公司成立时间必须在一年以上
D. 发起人持有股份不少于公司股份总额的35%
名词解释（总分20.00）
1.利息支付倍数（4.00分）
答：
答：利息支付倍数是企业经营业务收益与利息费用的比率，用意衡量企业偿付借款利息的能力，也称利息保障倍数。
2.看跌期权（4.00分）
答：
答：看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。
3.资产收益率（4.00分）
答：
答：资产收益率是企业净利润与平均资产总额地百分比。其计算公式为：资产收益率＝净利润/平均资产总额×100%；该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。
4.存托凭证（4.00分）
答：
答：存托凭证，又称存券收据或存股证．是指在一国证券市场流通的代表外国公一有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生丁具。
5.资产负债率（4.00分）
答：
答：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
判断题（总分10.00）
1.看涨期权的协定价格与期权费成正比例变化，看跌期权的协定价格与期权费 成反比例变化。（错 ）（1.00分）
错误
正确
2.H股上市公司上市后公司股票的市价必须高于10000万港元。（错 ）（1.00分）
错误
正确
3.期权的最终执行权在卖方，而买方只有履约的义务。（ 错）（1.00分）
错误
正确
4.远期外汇交易合约的流动性比较强。（错 ）（1.00分）
错误
正确
5.从国际惯例来看，在交易所进行的股票交易，在场外柜台进行股票交易都是股票的上市（交易），而我国通常意义的股票交易都是在证券交易所进行的股票交易。（对 ）（1.00分）
错误
正确
6.可转换债券的转换价格可以随着股票市场价格的变化而调整。（对 ）（1.00分）
错误
正确
7.当客户卖出ADR而无人买入时，客户必须等到有人买入时才可以将手中的ADR卖出。（对 ）（1.00分）
错误
正确
8.激励功能是金融衍生工具的衍生功能之一。（对 ）（1.00分）
错误
正确
9.期权买入方支付期权费可购买看涨期权，期权卖出方支付期权费可卖出看跌期权。（ 错）（1.00分）
错误
正确
10.理论上讲，在期权交易中，买方所承担的风险是有限的，而获利空间是无限的。（对 ）（1.00分）
错误
正确
计算题（总分20.00）
1.某人买入一份看涨期权和同品种看跌期权一份，假如目前该股市价为18元，看涨期权合约期权费3元，协定价19元，看跌期权合约期权费2元，协定价26元，试证明投资者最低的盈利水平为200元。（10.00分）
答：
答：看涨期权执行结果：（18－19）×100－300＝亏400 看跌期权执行结果：（26－18）×100－200＝盈600 600－400＝200元
2.某人持有总市值为100万港元的股票8种，他担心市场利率上升，想利用恒指期货对自己手中持有的现货进行保值，如果当日恒指为9000点（恒指每点价值50港元），通过数据得知，每种股票的贝塔值为1.02，1.05，1.04，1.10，1.06，1.07，1.20，1.30，每种股票的权重为12%，15%，16%，8%，18%，10%，13%，8%，现要对该组合进行价格下跌的保值，应如何操作？如果3个月后，该组合市价总值94万元，恒指8500点，投资者对冲后总盈亏为多少？（10.00分）
答：
答：证券组合的b＝1.02×12%+15%×1.05+16%×1.04+8%×1.10+18%×1.06+10%×1.07+13%×1.20+8%×1.30＝1.0921 投资者卖出期货合约的份数：1000000÷（50×9000）×1.0921＝2.43 四舍五入，投资者卖出的两份期货合约3个月后，投资者现货亏： 100-94＝6万港币 期货合约对冲盈利＝（9000-8500）×50×2＝5万港币 投资者总体亏损1万港币。
简答题（总分30.00）
1.期权交易与期货交易的区别？（10.00分）
答：
答：期权交易与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。两者主要区别在于： （1）期货交易的标的是商品期货合同；期权交易的标的是一种权利。 （2）期货交易是双向合同，除非在交割期以前平仓，否则双方均有履约的义务；期权交易是一种单向合同，只赋予买方决定是否执行合同的权利，卖方只能听从于买方的决定。 （3）期货价格每时都在变动，每天都有盈亏发生，由于实行逐日结算制度，交易双方因价格变动而发生现金流转；期权交易的履约价格事先已确定，合约价格则是买方所付的期权费，在指定的期限内不再改变，不到期交易双方不发生现金流转。 （4）期货交易双方均有履约义务，故均需交纳保证金；期权交易买方只交期权费；卖方有履约责任，需交保证金. （5）期货交易不需付出现金，仅付少量的保证金，到期交割才付款，而绝大多数交易者在到期前都平仓了结，因此它不属现金交易；而期权交易需付比期货交易保证金多的现金作期权费，因而贴近现金合同。 （6）期货交易双方面临的投资风险与收益一样大，风险对双方来说都是无限的；而期权交易买方的风险有限，仅是其所付的期权费，盈利是无限的，且无需立即支付货款；卖方盈利是有限的，仅是期权费收入，风险却是无限的。 （7）期货交易有杠秆作用；期权交易可将投资风险设置在一个可以承受的区域之内，具有比期货交易更强的杠杆作用。 （8）期货交易大多数在交割期之前平仓了结；期权交易到期执行、放弃或转让期权合约了结。 （9）期权交易可不在交易所，比期货交易方式灵活，有助于资金周转，对现有存货或头寸的交易者来说，增加了资金报酬率。 （10）利用期货交易进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益；利用期权进行套期保值，若价格发生有利变动，可通过执行期权来避免损失，若价格发生不利变动，可放弃期权保护既得利益。
2.上市公司会计信息批露包括那些内容？（10.00分）
答：
答：会计信息又称会计系统信息反馈，是指通过会计凭证，把生产经营活动的各种信息，系统、全面、准确、及时地汇集起来，再通过账务，进行加工处理，揭示出反映经济活动真实情况的各种信息。 上市公司会计信息披露，是指上市公司从维护投资者权益和资本市场运行秩序出发，按照法定要求将自身财务经营等会计信息情况向证券监督管理部门报告，并且向社会公众投资者公告。 具体内容包括：发行前的会计信息披露、上市后的持续会计信息公开。如营业收入、营业成本、营业毛利的上年与本年对比数等。
3.期货合约的主要内容包括哪些？（10.00分）
答：
答：（1）标准货的数量和数量单位（2）标准货的商品质量等级（3）交收地点的标准化（4）交割期的标准化（5）保证金的标准化应当指的是，期货合约在期货市场运作中起着举足轻重的作用。如果期货约的开发设计随心所欲，对期货商品的选择不严格，很容易造成该种期货约的交易失败。因此，必须根据商品的具体情况，合理制定期货合约。
